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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1262159/000114420408019217/v108798_ex10-2.htm



EX-10.2 14 v108798_ex10-2.htm

 

EXHIBIT 10.2

(English Translation)

Da Shi Qiao Gas Pipeline Construction Project

Investment Agreement

Between:

Party A: Da Shi Qiao Urban and Rural construction Bureau

Party B: TianJin Singocean Gas Co Ltd.,

Project Name:

Da Shi Qiao Gas Pipeline Project

Project Detail:

Party B will invest in gas pipeline extension project in Da Shi Qiao Urban area in order to replace current bottled LNG. Party

B will supply gas for residents. Party B also supply gas to industry and public facilities if possible.

Resources of Gas:

CNG in the near future and Natural gas or mixed gas in long term. Thermal value of gas should be 9000­12000kc/m3.

Project Investment、scale and construction phase:



 

1  、  Total investment (RMB): 100 million



  

2  、  Scale:

 1st phase: 3,000 users



 2nd phase: 15,000 users

 3rd phase: 22,000 users

  

3 、 Construction phase:

 1st phase: from September to December 2003

 2nd phase: from January to December 2004

 3rd phase: from January to December 2005

 

Party A’s Responsibility



 

1  、 Party A will work with local government for undertaking the project from ex­investor to current investor. The take over

is based on that the previously construction is completed in accordance with project design requirement.



  

2  、 Party A will be in charge of verification on the previously completed construction.

  

3  、 The project design and construction plan of Party B will put in practice only after getting the approval from Party A

  

4  、 Party A claim that all residential projects on new construction、reconstruction and continuous construction include in



the  installation  of  gas  pipeline  project.  The  gas  pipeline  installation  fee  will  account  into  the  costs  of  construction,

without it the project will not be designed、approved and examined.



  

5  、 Party A will not program and give approval to any gas pipeline projects if Party B can fulfill the gas supply to end users

in the urban area.



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6  、 The active  supporting  policy  to  Party  B  can  be  compared  to  ex­investors  and the  government  will  renew  the  files  to

confirm.



 



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Party B’s Responsibility



 

1  、 Party B will and establish and register a subsidiary company, the company will be in charge of the construction of the

project、management and the collection of connection fee. The company will operate independently and take its own

responsibility of profits and losses.



  

2  、 Party B agree to takeover the auditing process of previous project and continue to complete the unfinished gas pipeline

project in Da Shi Qiao. Party B will accept the takeover principles and means between Party A and Party B.



  

3  、 The project construction need go along with the city programming and design scheme and project design documents by

ShenYang Gas Design institute of Construction Ministry.



  

4  、 Party B will insure the completion of the gas factory、main gas pipeline and part of branch pipeline. Party B also insure



gas connection to end user even the number of users less than 3,000. Party B will ensure to transfer 25 million RMB to

assigned bank account within 15 days after the execution of this agreement for construction of gas pipeline (12 million

RMB for purchase the previous project and 13 million RMB for the construction fee of the first phase).



  

5 、 In  order  to  guarantee  the  project  quality,  the  purchase  of  equipment  and  materials  will  be  in  accordance  with  the

requirement of design and national standard and the project will be restrictedly comply the standard of ISO9001:2000.



  

6  、 For the safety purpose, Party B will install necessary equipments. The gas price will be approved by the Da Shi Qiao

price bureau.



  

7  、 Party B promise:

  

(1)  Gas supply will take low profit policy and the gas price will lower than other cities nearby.

(2)  The connection fee will be collected in once two months after the use of gas by the end users.

(3)  If the gas pipeline will connect with natural gas pipeline, Party B will be responsible for all costs and the users will not

repay any connection fee.

(4)  The connection fee by each user will be transferable with its property.



 



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Gas price and the collection of connection fee



 



1  、The gas sale price will take the low price principle and follow the market price. According to the feasibility study, the

gas price will not higher than 3.4 yuan/m3 for the residents and 3.6 yuan/m3 for the public facility. The gas price will be

approved by the Da Shi Qiao price Bureau.



  

2 、 The  connection  fee  of  each  user  will  not  be  higher  than  2600  yuan  (exclude  alarm  equipment  and  IC  card).  The

connection fee of non­resident users will  depend  on  the  gas  consumption,  the  standard  will  not  be  higher  than  5100­

­10000 yuan/10kc.



  

3 、 The construction fee and connection fee on new construction、reconstruction and continuous construction projects will

sign the new agreement between project constructor and Party B under the negotiation of Gas department Construction

Bureau. The connection on end users will be charged two months after the successful gas supply.



 

Other general terms:



 

1  、  Party A and Party B will organize a team for project development.



  

2  、  After the execution of this agreement, if a party withdraws the project without the agreement of the non­withdrawing

Party, the withdrawing Party will take the full responsibility.



  

3  、  Party A and Party B will strictly execute this agreement.



  

4  、  This agreement will be executed after the signature of each Party, Each Party takes 3 copies of this agreement.



  

5  、  If any disputes raise between both Parties, each Party can take the legal action to the local court.



 



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